Mezzanine · Advisory · Brokerage
Die Brücke
zwischen Vision
und Kapital.
Mezzanine-Finanzierung für Unternehmer und Investoren, die außerhalb konventioneller Strukturen denken. Diskret, direkt, wirkungsvoll.
Unsere Philosophie
Kapital folgt
Überzeugung.
„Wer keine Grenzen kennt, braucht keine Erlaubnis."
Mezzanine-Kapital entsteht dort, wo konventionelle Strukturen aufhören und Urteilsvermögen beginnt. Es ist kein Produkt. Es ist eine Entscheidung.
Unsere Mandanten verstehen, dass die besten Transaktionen nicht auf dem üblichen Weg entstehen. Sie wissen, dass es Mut und Kreativität braucht, um Chancen zu erkennen, die andere übersehen. Sie schätzen einen Partner, der nicht nur Finanzierungen vermittelt, sondern unternehmerisch denkt und durch pragmatisches Handeln zum Erfolg beiträgt.
Zielgruppe
Wen wir begleiten
Kapitalnehmer
Sie suchen Nachrangkapital
Ob Unternehmenstransaktion, Projektentwicklung oder Wachstumsfinanzierung: Mezzanine-Kapital schließt die Lücke zwischen Eigenkapital und erstrangigem Fremdkapital. Wir finden die passende Struktur und den richtigen Investor für Ihr Vorhaben.
Kapitalgeber
Sie stellen Nachrangkapital bereit
Als erfahrener Investor profitieren Sie von attraktiven, risikoadjustierten Renditen im Nachrangsegment. Wir identifizieren geprüfte Transaktionen und begleiten Sie vom ersten Kontakt bis zum Abschluss.
Leistungen
Alles aus
einer Hand.
Advisory, Vermittlung und Strukturierung sind bei uns ein durchgehender Prozess.
Advisory
Wir analysieren Ihre Situation, entwickeln die optimale Mezzanine-Struktur und begleiten Sie durch den gesamten Prozess: von der ersten Idee bis zur Vertragsunterzeichnung.
- Strukturierungsberatung
- Term Sheet Entwicklung
- Due Diligence Begleitung
- Vertragsverhandlung
Brokerage
Unser Netzwerk aus geprüften Kapitalgebern und -nehmern ermöglicht es uns, schnell und diskret den richtigen Partner für Ihr Vorhaben zu identifizieren.
- Investorennetzwerk
- Transaktionsvermittlung
- Diskretes Matching
- Exklusive Mandate
Strukturierung
Jede Transaktion ist einzigartig. Wir entwickeln maßgeschneiderte Finanzierungsstrukturen: von klassischem Nachrangdarlehen bis hin zu stillen Beteiligungen.
- Nachrangdarlehen
- Mezzanine-Anleihen
- Stille Beteiligungen
- Wandeldarlehen
Finanzierungsstruktur
Wie Mezzanine
wirklich funktioniert.
Beispiel: €5M MBI · EBITDA €800k
6% Cash Pay · 4% PIK · 50% Cash Sweep · 7 Jahre
Kapitalstruktur bei Closing — 5.000.000 €
2. Rang · Nachrangig besichert
Schließt die Finanzierungslücke. Laufender Zins (Cash Pay) fließt quartalsweise. PIK-Anteil wächst auf dem Kapitalkonto. Cash Sweep reduziert den Bullet schrittweise.
Jährlicher Cash-Flow-Wasserfall — Jahr 1 (Referenz)
EBITDA
Operativer Cashflow
+800.000 €
Senior Debt Service
Zins + laufende Tilgung (Prio 1)
-400.000 €
Cash Pay 6%
Quartalsweise an Mezzanine-Geber
-75.000 €
Cash Sweep 50%
Vorzeitige Principals-Rückführung
-162.500 €
Im Unternehmen
Für Investitionen / Reserve
+162.500 €
PIK 4% (kein Cash)kein Cashflow
Wächst auf dem Mezzanine-Konto
+50.000 €
Klicken Sie links auf eine Kapitalschicht um zu sehen, welche Cashflow-Positionen ihr zugeordnet sind. Mezzanine generiert drei simultane Ströme: laufenden Zins, aufwachsendes PIK und Sweep-Rückführungen.
Ausstehender Betrag über 7 Jahre — PIK vs. Cash Sweep
| Jahr | Ausstehend | Cash Pay | PIK + | Cash Sweep − | Saldo |
|---|---|---|---|---|---|
| 01 | 1.250.000 € | 75.000 € | +50.000 € | −162.500 € | 1.137.500 € |
| 02 | 1.137.500 € | 68.250 € | +45.500 € | −165.875 € | 1.017.125 € |
| 03 | 1.017.125 € | 61.028 € | +40.685 € | −169.486 € | 888.324 € |
| 04 | 888.324 € | 53.299 € | +35.533 € | −173.350 € | 750.506 € |
| 05 | 750.506 € | 45.030 € | +30.020 € | −177.485 € | 603.042 € |
| 06 | 603.042 € | 36.183 € | +24.122 € | −181.909 € | 445.255 € |
| 07 | 445.255 € | 26.715 € | +17.810 € | −186.642 € | 276.423 €Bullet |
1.250.000 €
Tag 1 investiert
Platziertes Kapital
365.505 €
Laufend bar erhalten
Kumulierter Cash Pay
1.217.247 €
Schrittweise getilgt
Kumulierter Cash Sweep
276.423 €
Einmalige Rückzahlung
Bullet am Ende
* Vereinfachtes Rechenbeispiel. Tatsächliche Konditionen variieren je nach Transaktion.
Ablauf
Wie wir arbeiten
Erstgespräch
Unverbindliche Analyse Ihrer Situation. Wir verstehen Ihre Ziele, das Volumen und den zeitlichen Rahmen, bevor wir einen einzigen Schritt weiter gehen.
Strukturierung
Gemeinsam entwickeln wir die optimale Finanzierungsstruktur. Zinssatz, Laufzeit, Covenants, Sicherheiten. Alles maßgeschneidert auf Ihre Transaktion.
Matching
Wir identifizieren aus unserem Netzwerk den passenden Kapitalpartner und führen beide Seiten diskret und professionell zusammen.
Abschluss
Von der Term Sheet-Verhandlung bis zur Unterzeichnung begleiten wir Sie. Unser Ziel: ein reibungsloser Abschluss im vereinbarten Zeitrahmen.
Erstgespräch unverbindlich und kostenfrei.
Transparent zu Ihnen.
Diskret zur Welt.
Jedes Mandat wird mit vollständiger Offenheit gegenüber dem Mandanten geführt, mit absoluter Vertraulichkeit nach außen. Beides ist für uns keine Abwägung, sondern Selbstverständlichkeit.
Über uns
Eine andere Art
der Beratung.
Valthor Capital ist eine unabhängige Beratungs- und Vermittlungsgesellschaft für strukturierte Mezzanine-Finanzierungen. Wir arbeiten ohne Bankbindung und ohne Interessenkonflikte. Wir arbeiten ausschließlich im Interesse unserer Mandanten.
Mit tiefem Verständnis für die Bedürfnisse von Unternehmern und institutionellen Investoren schaffen wir maßgeschneiderte Lösungen, die beide Seiten optimal zusammenbringen. Jedes Mandat wird mit höchster Sorgfalt, Diskretion und persönlichem Einsatz begleitet.
Unser Ansatz ist klar: Erst verstehen, dann strukturieren, dann handeln.
Unabhängig
Keine Bankbindung, keine Interessenkonflikte.
Diskret
Absolute Vertraulichkeit ist für uns selbstverständlich.
Erfahren
Tiefes Verständnis für strukturierte Finanzierungen.
Netzwerkstark
Zugang zu einem breiten Kreis geprüfter Kapitalpartner.
Das Team
Thore Hahnel
Gründer & Geschäftsführer
Luke Skupin
Partner & Geschäftsführer
Kontakt
Lassen Sie uns
sprechen.
Das Erstgespräch ist unverbindlich und kostenfrei. Teilen Sie uns kurz Ihr Anliegen mit, wir melden uns innerhalb von 24 Stunden.